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Cosa ci fa CrowdStrike con $ 750 milioni in Contanti freschi?

Lo specialista della sicurezza informatica non ha bisogno di più denaro per finanziare le sue operazioni ed investimenti in corso.

Questa settimana,  CrowdStrike  (NASDAQ: CRWD) ha annunciato la sua intenzione di raccogliere $ 750 milioni tramite titoli senior non garantiti con scadenza 2029.

La direzione ha indicato che la società utilizzerà i proventi “per scopi aziendali generali, che possono includere, tra le altre cose, acquisizioni, spese in conto capitale, e capitale circolante.

Sembra che lo specialista della sicurezza informatica si stia preparando per effettuare alcune acquisizioni. 

Piattaforma di sicurezza informatica basata su cloud

CrowdStrike ha creato una piattaforma di sicurezza informatica che sfrutta il cloud computing per proteggere gli endpoint (personal computer, server, laptop e dispositivi mobili). 

La pandemia da coronavirus ha incrementato l’attività dell’azienda negli ultimi trimestri, poiché molte aziende hanno cercato di proteggere gli ambienti di lavoro dei dipendenti remoti. Ma ancora più importante, CrowdStrike è destinato a trarre profitto dalle sue offerte innovative che altri giocatori, come McAfee e Symantec di Broadcom, non possono eguagliare a causa delle loro tecnologie legacy.

Inoltre, l’azienda ha sviluppato moduli aggiuntivi che sfruttano la sua piattaforma per espandere il suo mercato indirizzabile e creare opportunità di cross-selling..

ESEMPIO: il client di CrowdStrike installato sugli endpoint può anche rilevare il software vulnerabile se i clienti abilitano – e pagano – quel modulo.

Come risultato della forte esecuzione della società in un ambiente favorevole, i ricavi sono cresciuti dell’86% anno su anno a $ 232,5 milioni durante l’ultimo trimestre. E il management prevede che le entrate cresceranno del 78% durante l’anno fiscale 2021, che terminerà il 31 gennaio.

Guardando al futuro, CrowdStrike espanderà la sua attività oltre i suoi prodotti endpoint principali. Ha sviluppato una soluzione per proteggere le applicazioni ospitate nel cloud (carichi di lavoro), e ha acquisito Preempt Security lo scorso settembre per integrare funzionalità avanzate di protezione dell’identità, le quali sfruttano l’intelligenza artificiale.

Perché più contanti?

Con risultati così forti, CrowdStrike ha ridimensionato la propria attività e migliorato la propria redditività negli ultimi anni. 

Durante l’ultimo trimestre, ha generato 76,1 milioni di dollari di flusso di cassa libero, rispetto ai 7,0 milioni di dollari del periodo dell’anno precedente.

Grafico del flusso di cassa gratuito CRWD
 

Pertanto, la società è riuscita ad accumulare $ 1,1 miliardi di liquidità, e mezzi equivalenti, e nessun debito alla fine dell’ultimo trimestre. 

Inoltre, all’inizio dell’anno, ha aggiornato la sua linea di credito prevista per il 2026 per avere fino a $ 750 milioni di contanti extra disponibili in qualsiasi momento!

ATTENZIONE: Dato l’enorme e crescente mercato della sicurezza informatica nel cloud dell’azienda, che il management stimava in $ 38,7 miliardi entro il 2023 (rispetto a $ 32,4 miliardi nel 2021), il CFO Burt Podbere ha indicato durante una teleconferenza a dicembre che la società “investirà in modo aggressivo” per cogliere queste opportunità!

Ma dato il suo flusso di cassa libero positivo, e il bilancio solido come una roccia, CrowdStrike non ha bisogno di denaro fresco per finanziare le sue operazioni e investimenti. 

DOMANDA: Allora perché sta cercando di aggiungere $ 750 milioni al suo grande saldo di cassa? 

RISPOSTA: Molto probabilmente sta attrezzando la sua posizione di cassa per ottenere flessibilità, e sfruttare le sue opportunità di crescita acquisendo attività.

Infatti, CrowdStrike può migliorare la sua piattaforma, aumentare il suo mercato indirizzabile e generare ulteriori opportunità di cross-selling integrando nuove tecnologie. 

La recente acquisizione di Preempt Security illustra questa strategia: CrowdStrike aggiungerà un modulo extra alla sua piattaforma con le capacità di protezione dell’identità della start-up.

QUELLA STRATEGIA NON E’ PRIVA DI RISCHI, PERO’!

Nell’attuale contesto favorevole per il settore tecnologico, alcune società hanno raggiunto valutazioni altissime e CrowdStrike potrebbe pagare più del dovuto per acquisire tecnologie o attività. Esistono anche rischi di esecuzione, poiché potrebbero concretizzarsi sfide nello sfruttare la piattaforma dell’azienda integrando nuove tecnologie. 

In attesa

A dimostrazione delle valutazioni elevate di alcuni titoli tecnologici, il titolo CrowdStrike viene scambiato a un elevato rapporto prezzo / vendita di 65. Ciò suggerisce che il mercato si aspetta che i recenti risultati fenomenali dell’azienda continuino nei prossimi anni grazie a un’esecuzione impeccabile. 

Tuttavia, gli investitori in cerca di esposizione all’area della sicurezza informatica del cloud, dovrebbero mantenere l’azienda nelle loro liste di controllo, poiché sta costruendo un’ampia posizione di cassa che le consente di migliorare e sfruttare la sua innovativa piattaforma cloud con acquisizioni.

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