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Costi della mancata difesa della lira in Turchia

Costi della mancata difesa della lira in Turchia

“Le riserve sono state esaurite e molti turchi ora risparmiano in dollari…”

Sotto la copertura dell’oscurità il 13 aprile, gli agenti di polizia di tutto il paese hanno rimosso giganteschi striscioni appesi agli uffici del principale partito di opposizione della Turchia, il Partito popolare repubblicano (CHP). “Dove sono i 128 miliardi di dollari?” si leggono i segni offensivi.

I $ 128 miliardi sono l’ammontare delle riserve in valuta estera che i banchieri e gli analisti stimano sia stato sperperato dalla banca centrale turca nel suo tentativo di sostenere la lira negli ultimi due anni. (I dati ufficiali completi non sono pubblicati.)

Il governo, guidato da Recep Tayyip Erdogan, ha poco da mostrare per la politica, che si pensa sia guidata dal genero di Erdogan, un ex ministro delle finanze. Dall’inizio del 2019, anno in cui sono iniziati gli interventi, la lira ha perso oltre il 35% sul dollaro, conseguenza dell’inflazione, dei bassi tassi di interesse reali e di una serie di crisi politiche.

I pubblici ministeri hanno ordinato la rimozione degli striscioni, sostenendo di aver insultato il presidente, un crimine punibile fino a quattro anni di carcere. Un funzionario ha affermato di aver violato le restrizioni del covid-19. 

Ma tutto questo ha solo acuito la controversia. “Dove sono i 128 miliardi di dollari?” ha acceso i social media. 

Il 21 aprile Erdogan ha ammesso che la banca centrale aveva utilizzato le sue riserve per difendere la lira, che avrebbe potuto farlo di nuovo se necessario e che l’importo speso, comprese alcune altre voci, era in realtà di $ 165 miliardi. 

I mercati rabbrividirono alla notizia…!

Per alleviare la pressione sulla valuta, la banca centrale ha cambiato parte dei suoi dollari in lire attraverso banche statali. Ma questo ha sostenuto costi sbalorditivi. Considerato il deprezzamento della lira nel tempo, gli scambi hanno generato perdite per circa 250 miliardi di lire (30 miliardi di dollari), pari al 4% del pil , calcola Kerim Rota, ex banchiere e membro di un nuovo partito di opposizione. 

Ciò solleva diverse domande: “perché hanno avviato un processo così stupido, perché non era trasparente e chi ha ordinato alle banche di vendere valuta estera e a quali tassi?” Il governo non ha fornito risposte convincenti.

Con le sue riserve erose, la banca centrale potrebbe non essere in grado di difendere la lira per molto più tempo. E la valuta è di nuovo sotto pressione. 

Dopo un buon inizio d’anno, la lira ha ripreso a scendere dopo che Erdogan ha licenziato l’ex governatore della banca centrale, un rispettato falco politico, e lo ha sostituito con Sahap Kavcioglu, critico degli alti tassi di interesse.

Secondo quanto riferito, l’ex governatore è finito sotto la pelle di Erdogan dopo aver ordinato un’indagine interna sulle vendite in dollari della banca centrale. Il suo successore ha difeso la politica, dicendo che ha impedito un ulteriore deprezzamento della lira.

Il signor Kavcioglu avrebbe già dovuto tagliare i tassi nella seconda metà dell’anno. Il signor Erdogan potrebbe fare affidamento su di lui per farlo anche prima per compensare i danni all’economia causati dalla pandemia. Dopo un picco record di casi, il governo ha annunciato un blocco di tre settimane a partire dal 29 aprile.

Il calo della lira ha eroso il potere d’acquisto dei turchi, costringendo molti a rivolgersi al biglietto verde. (I residenti turchi tengono più dei loro risparmi in dollari che in lire.) Ma la mancanza di fiducia nella gestione delle finanze del paese ha avuto altri effetti, tra cui un boom nel commercio di criptovalute. 

Tra l’inizio di febbraio e il 24 marzo, i volumi degli scambi in Turchia hanno raggiunto i 218 miliardi di lire, in crescita del 3.000% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno, secondo Reuters. 

I titolari hanno subito un doppio shock: Il primo è arrivato quando la banca centrale ha vietato l’uso di criptovalute come pagamento. Il secondo è stato il crollo di due criptovalute turche in una sola settimana. 

Si pensa che uno dei loro fondatori sia fuggito in Albania con 2 miliardi di dollari di patrimonio degli investitori. Anche loro chiederanno dove siano finiti i loro soldi…

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